《2015年证券与投资条例（孵化基金和获准基金）》BVI Securities and Investment Business Regulations (Simplified Chinese)

简介

初创企业和中小型投资经理长期以来一直使用英属维京群岛(BVI)的基金结构，对这类投资经理特别有吸引力的是BVI孵化基金和获准基金类别，这两个类别由《2015年证券与投资业务(孵化基金和获准基金)规例》监管。

主要特色

这两类基金的主要特点如下：

孵化基金

• 仅适用于“老练的私人投资者”(为此，要成为“老练的私人投资者”，该人士必须获邀请投资，最低初始投资额不得低于2万美元)；
• 最多20名投资者；
• 基金的最高投资总额不超过2000万美元(或其等值的另一种货币)；
• “孵化基金”的孵化期限为两年(英属维京群岛FSC可酌情决定再延长12个月，前提是此类延期必须在孵化期届满前的一个月内提交)(这个阶段在条例中定义为有效期)，之后孵化基金必须(i)转为私募基金；专业基金；或获准基金或(ii)停止作为基金运作；
• 简化的许可流程；
• 快速推向市场的时间，因为孵化基金可在FSC收到牌照申请后两个营业日开始营业；
• 基金招股书/基金说明书不是强制性的，如果没有准备此类文件，基金必须按照规定向每个投资者发出书面投资警告；
• 在任何变更的14天内通知FSC；
• 对财务报表的审计不是强制性的；以及
• 没有强制服务提供商要求。

获准基金

• 最多20名投资者；
• 最高投资总额不超过1亿美元(或其等值的另一货币)；
• 简化的许可流程；
• 快速推向市场的时间，因为获批准的基金可在FSC收到牌照申请后两个营业日开始营业；
• 基金招股书/基金说明书不是强制性的，如果没有准备此类文件，基金必须按照规定向每个投资者发出书面投资警告；
• 在任何变更的14天内通知FSC；
• 对财务报表的审计不是强制性的；以及
• 除了要求有基金行政管理人外，没有其他强制性服务提供商要求。

持续合规责任

在领牌后，孵化基金和获准基金的持续合规责任如下：

孵化基金

• 牌照申请资料如有变更，应于十四日内通知FSC；
• 将可能对基金产生重大影响的事项通知FSC；
• 始终有授权代表(基金不再有授权代表的，应立即书面通知FSC，并在21日内任命替代的授权代表)；
• 任何时候至少有两名董事，其中一名必须是个人(基金不再有两名以上董事的，应当立即书面通知FSC，并在21日内任命第二名董事)；
• 准备和报送未经审计的财务报表；
• 于七月三十一日及一月三十一日前向FSC呈交半年报表，详列截至六月三十日及十二月三十一日的基金投资者数目；基金投资总额；基金认购总额；支付给投资者的赎回总额；基金资产净值；以及任何重大投资者投诉的细节。1月31日的申报表还应说明基金没有违反条例的要求；
• 支付年度续费(请注意，逾期支付的，续费未缴的每一天罚款50美元)；
• 孵化基金连续两个月超过投资总额门槛或者投资人数门槛的，应在七日内：
  • -以书面形式通知FSC这一事实，并提交申请，要求转换并被承认为私募基金；专业基金；或获准基金；
  • -根据《英属维京群岛商业公司法》启动自愿清算程序或重组，修改其组织文件，以便根据《英属维京群岛证券与投资业务法》第40(1)条不再以基金的形式运作，并从其组织文件中删除所有有关孵化基金的文字。

获准基金

• 牌照申请资料如有变更，应于十四日内通知FSC；
• 将可能对基金产生重大影响的事项通知FSC；
• 始终有授权代表(基金不再有授权代表的，应立即书面通知FSC，并在21日内任命替代的授权代表)；
• 任何时候至少有两名董事，其中一名必须是个人(基金不再有两名以上董事的，应当立即书面通知FSC，并在21日内任命第二名董事)；
• 准备和报送未经审计的财务报表；
• 任何时候都有行政管理人，任何行政管理人的变更都必须立即通知FSC；
• 于一月三十一日前向FSC提交年度申报表，说明该基金并无违反条例之规定；概述任何重大的投资者投诉，详细说明截至12月31日该基金的投资者人数；基金投资总额；基金认购总额；支付给投资者的赎回总额；和基金的资产净值；
• 支付年度续费(请注意，若逾期未支付续期费，每天将征收50美元罚款)；
• 获准基金连续两个月超过投资总额门槛或者投资人数门槛的，应在七日内：
  • -以书面形式通知FSC这一事实，并提交申请，要求转换并被承认为私募基金或专业基金；或
  • -根据《英属维京群岛商业公司法》启动自愿清算程序或重组，修改其组织文件，以便根据《英属维京群岛证券与投资业务法》第40(1)条不再以基金的形式运作，并从其组织文件中删除所有有关获准基金的文字。

孵化基金的转换

对于那些在“有效期”之后仍打算继续的孵化基金，条例要求它们转换为更永久的基金结构。此类转换申请必须在其“有效期”届满前至少两个月向FSC提出，并申请将孵化基金转换为(i)私募基金；(ii)专业基金；或(iii)获准基金。

如果孵化基金转换为私募基金或专业基金(因而受到《英属维京群岛证券与投资业务法》下适用于主流基金的监管制度的约束)，转换申请必须提交对当前财务状况的审计(该审计必须是对其财政状况的独立审核，而不是对其财务报表的审计)和对条例的合规审计。

获准基金的转换

连续两个月超过投资者数量或最大投资额的门槛后，获准基金必须转为私募基金或专业基金，这将由通过更新其基金文件并提交认可申请实现。

与孵化基金的情况不同，获准基金在提交转换申请时，并不需提交财务状况审计和对条例的合规审计。

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